Bitcoin'de tarihi gün! Fiyatlarda büyük hareketlenme olacak dikkat edin

Bitcoin fiyatı 21 Kasım’da 15.500 dolara düştü. Fiyatı iki yılın en düşük seviyesine çekti. 2 günlük düzeltme toplamda yüzde 8’lik bir düşüş eğilimine ulaştı. 230 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun (satın alma) vadeli işlem sözleşmelerini sildi. Peki, sırada neler var? Fiyat nasıl hareket edecek?

Bitcoin fiyatı yanlış anlaşıldı

Fiyat hareketi, ayılara, 9 Aralık’ta opsiyonların sona ermesinde 15.500 doların altında bir vadenin mümkün olduğu konusunda yanlış bir izlenim verdi. Ancak son tarih yaklaşırken bu bahislerin karşılığını alması pek olası değil. Bitcoin fiyatı 2022 için yüzde 65 düştü. Yatırımcıların ana endişesi, FED’in faiz oranlarını beklenenden daha uzun süre artırması durumunda yaşanacak durgunluk olasılığı. Bunun kanıtı, Kasım ayında 263.000 istihdam yaratıldığını gösteren 2 Aralık verileridir. Uzmanlara göre bu Fed’in ekonomiyi yavaşlatma ve enflasyonu düşürme çabalarının halen devam etmekte olduğuna işaret ediyor. 7 Aralık’ta Wells Fargo direktörü Azhar Iqbal, müşterilerine yazdığı bir notta, “herkese göre, mali göstergeler ufukta bir durgunluğa işaret ediyor” dedi. Ayrıca Iqbal, “ters getiri eğrisiyle birlikte ele alındığında, piyasalar 2023’te bir resesyona açıkça hazırlanıyor” dedi.

Bitcoin için düşüş bekleyenler karamsarlığa büründü

9 Aralık opsiyon vadesi için açık pozisyon 320 milyon dolarda. Ancak ayılar 15.500 doların altında fiyat seviyeleri beklediğinden gerçek rakam daha düşük olacak. Bu traderlar, Bitcoin 22 Kasım’da 16.000 doların altında işlem gördükten sonra aşırı özgüvenli hale geldi. 1,19’luk alım-satım oranı, 175 milyon dolarlık alım (call) açık pozisyon ile 145 milyon dolarlık satış (put) opsiyonları arasındaki dengesizliği yansıtıyor. Şu anda, Bitcoin 16.900 dolarda duruyor, bu da çoğu düşüş bahsinin muhtemelen değersiz hale geleceği anlamına geliyor. Bitcoin’in fiyatı 9 Aralık TSİ 11’de 17.000 dolar yakınında kalırsa, satma (put) opsiyonları 16 milyon dolar olacak. Bu fark, Bitcoin’i 16.500 dolar veya 15.500 dolardan satma hakkının, BTC’nin vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görmesi durumunda yararsız olmasından kaynaklanmakta.

Boğalar, 130 milyon dolarlık kâr elde etmek için 18 bin doları hedefliyor

Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo bulunmaktadır. Alım ve satım enstrümanları için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik, teorik kârı oluşturur. İşte analist Marcel Pechman’ın dikkat çektiği senaryolar:

• Bitcoin 15.500 ile 16.500 dolar arasında: 200 alım ve 2.100 satış. Net sonuç, put (ayı) enstrümanları 30 milyon dolar desteklenmekte.
• Bitcoin 16.500 ile 17.000 dolar arasında: 1.700 alım ve 1.500 satış. Net sonuç, ayılar ve boğalar arasında dengelenir.
• Bitcoin 17.000 ile 18.000 dolar arasında: 5.500 alıma karşı 100 satış. Net sonuç, alım (boğa) enstrümanları 100 milyon dolar desteklenmekte.
• Bitcoin 18.000 ile 18.500 dolar arasında: 7.300 alıma karşı 0 satış. Boğalar, 130 milyon dolar kar ederek vade sonuna tamamen hakim olur.

Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve nötr-yükseliş ticaretlerinde özel olarak alım opsiyonlarını göz önünde bulundurur. Buna rağmen, bu redaksiyon, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı eder.

Boğaların muhtemelen fiyatı desteklemek için daha az marjı var

Bitcoin boğalarının, 130 milyon dolarlık potansiyel kârı için Cuma fiyatı 18.000 doların üzerine çıkarması gerekiyor. Öte yandan, ayıların en iyi senaryosu, kazançlarını üst düzeye çıkarmak için 16.500’ün altına ivme gerektiriyor. Bitcoin boğaları, iki gün içinde tasfiye edilen 230 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun pozisyonlara işaret etti. Analiste göre bu nedenle fiyatı desteklemek için daha az marja sahip olabilirler. Durgunluk endişeleri ve artan faiz oranları nedeniyle geleneksel piyasalardan gelen olumsuz baskı da geliyor. Bu nedenle, analiste göre ayılar Bitcoin’i 9 Aralık’ta 17.000 doların altında tutarak bir kayıptan kaçınacaklar.